- মোট লাভের বৈশিষ্ট্য
- অপারেটিং লিভারেজ
- আর্থিক অ্যাপ্লিকেশন
- মোট উত্তোলনের ডিগ্রির গণনা
- সুবিধা
- পরিবর্তনের শতাংশ নির্ধারণ করুন
- অসুবিধেও
- অপারেশন ব্যয় বৃদ্ধি
- ক্রমবর্ধমান ঝুকি
- বৃহত্তর জটিলতা
- মোট উত্তোলনের উদাহরণ
- তথ্যসূত্র
মোট লিভারেজ বিক্রয়ে পরিবর্তনের কারণে প্রতি একটি কোম্পানির শেয়ারের আয় থেকে কার্যকর বৃদ্ধি, সব নির্দিষ্ট খরচ, উভয় কর্মক্ষম এবং আর্থিক সম্ভবপর ব্যবহার বোঝায়।
অর্থাত্, মোট উত্তোলন এমন একটি সূচক যা বিক্রয় প্রতি আয়ের পরিবর্তে যে পরিমাণ কোম্পানী তার শেয়ার প্রতি উপার্জনে দেখায় তার পরিবর্তনের হারের সাথে তুলনা করে যা বিক্রয় বিক্রয়কে দেখায়।
সূত্র: pixabay.com
মোট লিভারেজকে সম্মিলিত লিভারেজও বলা যেতে পারে, কারণ এটি অপারেটিং লিভারেজ এবং আর্থিক লিভারেজ উভয়ের প্রভাব বিবেচনা করে।
অপারেটিং লিভারেজের ডিগ্রি কোনও সংস্থার নির্দিষ্ট ব্যয়ের একটি ফাংশন, এটি দেখায় যে বিক্রয় আয়ের পরিবর্তন কীভাবে অপারেটিং আয়ের পরিবর্তনে অনুবাদ করে into
অন্যদিকে, আর্থিক উত্তোলনের ডিগ্রি হ'ল কোনও সংস্থার সুদের ব্যয়ের একটি ফাংশন, এটি নির্ধারণ করে যে অপারেটিং আয়ের পরিবর্তন কীভাবে আয়ের পরিবর্তে পরিবর্তিত হয়।
অবশেষে, মোট লিভারেজের ডিগ্রি হ'ল স্থায়ী অপারেটিং ব্যয়ের এবং নির্দিষ্ট আর্থিক ব্যয়ের সম্মিলিত ফলাফল।
মোট লাভের বৈশিষ্ট্য
মোট লাভেজ পুরো আয়ের বিবৃতি ব্যবহার করে নেট মুনাফার নীচের লাইনে যে প্রভাব ফেলে তা প্রদর্শন করে।
মোট লিভারেজের গুরুত্ব হ'ল এটি মোট বিক্রয় পরিবর্তনের কারণে শেয়ারহোল্ডারদের জন্য প্রাপ্ত উপার্জনের উপর প্রভাবটি মূল্যায়নের পাশাপাশি আর্থিক ও অপারেটিং লিভারেজের মধ্যে আন্তঃসম্পর্ককে প্রকাশ করার জন্য কাজ করে।
মোট লিভারেজের ডিগ্রি যে দুটি ধরণের লিভারেজ উপস্থাপন করে তা হ'ল:
অপারেটিং লিভারেজ
কোনও সংস্থার নির্ধারিত ব্যয়ের এই অংশটি প্রকাশ করে যে বিক্রয় আয় কীভাবে কার্যকরভাবে অপারেটিং আয়ের ক্ষেত্রে রূপান্তরিত হয়।
উচ্চ স্তরের অপারেটিং লিভারেজ সহ একটি সংস্থা আয়ের তুলনামূলকভাবে সামান্য পরিমাণ বাড়িয়েই এর ফলাফলগুলিকে উল্লেখযোগ্যভাবে বাড়িয়ে তুলতে পারে, কারণ লাভটি সর্বাধিকীকরণের জন্য কার্যকরভাবে এটি তার অপারেটিং ব্যয়কে কার্যকর করেছে।
আর্থিক অ্যাপ্লিকেশন
আর্থিক উত্তোলন হ'ল এমন একটি সূচক যা কোনও সংস্থার তার সম্পদ এবং নিট উপার্জন বৃদ্ধির জন্য debtণ কতটা ব্যবহার করে তা মূল্যায়নের জন্য ব্যবহৃত হয়।
অতিরিক্ত debtণ গ্রহণের ফলস্বরূপ সুদ এবং করের (ইবিআইটি) আগে আয়ের পরিবর্তনের কারণে কোনও কোম্পানির আর্থিক উত্তোলনের বিশ্লেষণ শেয়ার প্রতি আয়ের উপর প্রভাব দেখায়।
মোট উত্তোলনের ডিগ্রির গণনা
মোট লিভারেজকে কেবল এ হিসাবে ব্যাখ্যা বা গণনা করা যায়: টোটাল লিভারেজের ডিগ্রি = অপারেটিং লিভারেজের ডিগ্রি = আর্থিক উত্তোলনের x ডিগ্রি x
অপারেটিং লিভারেজের ডিগ্রি সমান: কন্ট্রিবিউশন মার্জিন / ইবিআইটি, যেখানে কন্ট্রিবিউশন মার্জিন = (মোট বিক্রয় - পরিবর্তনশীল ব্যয়) এবং ইবিআইটি মোট নির্ধারিত অপারেটিং ব্যয়ের জন্য অবদানের মার্জিন বিয়োগের সমান।
অন্যদিকে, আর্থিক উত্তোলনের ডিগ্রি সমান: সুদ ও করের আগে আয় EBIT / (EBIT - সুদের ব্যয়)।
সুবিধা
মোট লিভারেজগুলি বিভিন্ন বিনিয়োগ করতে এবং বিভিন্ন বাজারে প্রবেশের দ্বার উন্মুক্ত করে যা আপনার কাছে তৃতীয় পক্ষের অর্থায়ন, বহিরাগত মূলধনের সমর্থন না থাকলে বেছে নেওয়া যায় না।
পরিবর্তনের শতাংশ নির্ধারণ করুন
কোনও সংস্থার মোট লিভারেজের ডিগ্রি নির্ধারণ করা গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি কোম্পানিকে salesণের সাথে সম্পর্কিত বিক্রয় আয়ের তুলনায় শেয়ার প্রতি তার উপার্জনে যে পরিমাণ পার্থক্য আশা করতে পারে তা প্রতিষ্ঠিত করতে সহায়তা করে।
শেয়ার প্রতি আয়ের পরিবর্তন বোঝা যে কোনও সংস্থার পক্ষে গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি কর্পোরেট পরিচালনা সংস্থার কার্যকারিতা মূল্যায়নে সহায়তা করে এবং কারণ এটি দেখায় যে সংস্থাটি তার শেয়ারহোল্ডারদের জন্য আয় করছে।
মনে করুন যে কোনও নতুন উদ্ভিদ সনাক্ত করার জন্য কোনও সংস্থা debtণ নিয়েছে। এটি আপনার স্থিতিশীল ব্যয়কে বাড়িয়ে তুলবে, সুদের আগে কর উপার্জন এবং করের (ইবিআইটি) বিক্রয় পরিবর্তনের ক্ষেত্রে আরও সংবেদনশীল।
এই debtণ সুদের ব্যয় উত্পন্ন করবে, EBIT- র যেকোন হ্রাসকে আরও চিহ্নিত করবে marked মোট লিভারেজের ডিগ্রি দরকারী কারণ এটি বিক্রয় আয়ের এক% হ্রাসের পরে কোম্পানিকে তার নিট মুনাফার শতাংশ হ্রাসের কথা বলে।
অসুবিধেও
সম্পূর্ণ উত্তোলনের সবচেয়ে খারাপ শত্রু হ'ল দামগুলি হ্রাস। কোনও debtণ চুক্তি করা হয়েছে এমন পরিস্থিতিতে এটি বেশ খারাপ ব্যবসা হিসাবে দেখা যাচ্ছে, কারণ theণ অবমূল্যায়ন করা হয় না এবং আয় এবং সম্পত্তির অ্যাকাউন্টগুলি হ্রাস পায়।
বিনিয়োগের লাভজনকতা অর্থায়নের ব্যয়ের চেয়ে কম হয়ে গেলে লোকসানগুলি বহুগুণে বেড়ে যাওয়ার ঝুঁকি রয়েছে। ক্ষতিগুলি সাধারণত লাভের ডিগ্রির উপর নির্ভর করে গুণিত হয়।
অপারেশন ব্যয় বৃদ্ধি
আর্থিক উত্তোলনের সাথে যুক্ত পণ্যগুলি বিনিয়োগকারীদের ধরে নিতে পারে যে বর্ধিত ঝুঁকিটি অফসেট করতে উচ্চ সুদের হার প্রদান করে।
ক্রমবর্ধমান ঝুকি
যদিও debtণ অর্থ সংস্থার একটি উত্স যা কোনও সংস্থাকে দ্রুত বাড়তে সহায়তা করতে পারে, তবে এটি ভুলে যাওয়া উচিত নয় যে লিভারেজ debtণের মাত্রা স্বাভাবিকের চেয়ে বেশি স্তরে উন্নত করতে পারে, ফলে ঝুঁকির সংস্পর্শ বাড়বে।
বৃহত্তর জটিলতা
আরও জটিল আর্থিক সরঞ্জামগুলি অবলম্বন করার প্রয়োজনীয়তা হয়ে ওঠে বিভিন্ন পরিচালনার জন্য অতিরিক্ত পরিচালনার সময়, যা বিভিন্ন ঝুঁকির সাথে জড়িত।
মোট উত্তোলনের উদাহরণ
ধরুন, কোম্পানির এইচএসসির শেয়ার প্রতি বর্তমানে উপার্জন ($ 3) রয়েছে এবং এটি বিক্রয় ইকোতে 10% বৃদ্ধি পেয়ে নতুন নতুন ইপিএস কী হবে তা নির্ধারণের চেষ্টা করছে। ধরুন, নিম্নলিখিতটি আরও:
- অবদানের মার্জিনটি 15 মিলিয়ন ডলার।
- স্থির ব্যয় $ 3 মিলিয়ন।
- সুদের ব্যয় $ 1.5 মিলিয়ন।
এইচএসসি কোম্পানির জন্য নতুন ইপিএস নির্ধারণের জন্য প্রথম কাজটি হ'ল বিক্রয় ইস্যুতে 1% পরিবর্তনের সাথে বর্তমান ইপিএস যে পরিমাণ প্রতিক্রিয়া অনুভব করবে তার শতাংশের হিসাব করা, যা লাভের ডিগ্রির সমান হয়। গণনাটি হবে:
- অপারেটিং লিভারেজ = $ 15 মি / ($ 15 মি - $ 3 মি) = 1.25% ñ ñ
- আর্থিক উত্তোলন = ($ 15m - m 3m) / ($ 15m - $ 3m - $ 1.5m) = 1.14%।
- অতএব, মোট উত্তোলন = 1.25% x 1.14% = 1.43%।
সুতরাং, এইচএসসি সংস্থার মোট লিভারেজ 1.43%। এই মানটি ব্যবহার করা যেতে পারে যাতে বিক্রয় আয় থেকে 10% বৃদ্ধি পেলে ব্যবসায়টি এটি প্রতিষ্ঠা করতে পারে যে তার নতুন ইপিএস কী হবে। নতুন ইপিএসের গণনাটি হবে: $ 3 x (1 + 1.43 x 10%) = $ 3.43।
তথ্যসূত্র
- মার্ক কেনানান (2020)। মোট উত্তোলন সমীকরণের ডিগ্রি। ছোট ব্যবসা-ক্রোন। থেকে নেওয়া হয়েছে: smallbusiness.chron.com।
- সিএফআই (2020)। মোট উত্তোলনের ডিগ্রি থেকে নেওয়া হয়েছে: কর্পোরেটফিনান্সিনস্টিটিউট.কম।
- এক্সপ্লেইন্ড (2020)। মোট উত্তোলনের ডিগ্রি থেকে নেওয়া: xplaind.com।
- ওবিএস বিজনেস স্কুল (2020)। আর্থিক উত্তোলন: 2 আর্থিক উপায়ে এবং আর্থিক উত্তোলনের 3 টি কনস। থেকে নেওয়া: obsbusiness.school।
- ব্রায়ান সালাজার লোপেজ (2016)। মোট উত্তোলন এবিসি ফিনান্স। থেকে নেওয়া: abcfinanasas.com।